Đầu tư thụ động là một chiến lược đầu tư được ngày càng quan tâm và áp dụng rộng rãi trên thế giới. Với lợi ích về chi phí thấp, hiệu quả thuế và phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn, đầu tư thụ động đang dần được ưa chuộng hơn so với đầu tư chủ động truyền thống.
1. Đầu tư chủ động và đầu tư thụ động là gì?
Để chọn được nên đầu tư chủ động hay đầu tư thụ động thì cần phải phân biệt được 2 loại hình này
Định nghĩa đầu tư chủ động
Đầu tư chủ động là chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư hoặc quản lý quỹ tích cực tham gia nghiên cứu, phân tích thị trường và đưa ra quyết định đầu tư nhằm đạt lợi nhuận vượt trội so với các chỉ số tham chiếu.
Để thực hiện chiến lược đầu tư chủ động, nhà đầu tư/quản lý quỹ cần có kiến thức chuyên sâu về thị trường, khả năng phân tích, đánh giá các cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác. Họ sẽ liên tục theo dõi và điều chỉnh danh mục đầu tư nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
Định nghĩa đầu tư chủ động
Định nghĩa đầu tư thụ động
Ngược lại, đầu tư thụ động là chiến lược đầu tư mà nhà đầu tư chủ yếu đầu tư vào các chỉ số thị trường như chỉ số S&P 500, Nasdaq Composite, v.v. thay vì tìm cách đánh bại thị trường. Các nhà đầu tư theo chiến lược này tin rằng thị trường là hiệu quả về mặt thông tin và không thể đạt được lợi nhuận vượt trội một cách bền vững bằng cách lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ.
Thay vào đó, họ sẽ đầu tư vào các quỹ chỉ số hoặc quỹ giao dịch điều cương (ETF) nhằm theo dõi và nhân bản hiệu suất của các chỉ số này. Chiến lược này yêu cầu ít hơn về công sức, thời gian và kiến thức chuyên sâu so với đầu tư chủ động.
2. Sự khác biệt giữa đầu tư chủ động và đầu tư thụ động
2 loại hình đầu tư này khác nhau hoàn toàn khi xét đến những điểm sau:
2.1. Cách tiếp cận
Đầu tư chủ động liên quan đến việc tích cực nghiên cứu, phân tích và đưa ra quyết định đầu tư nhằm tối ưu hóa lợi nhuận. Các nhà quản lý quỹ chủ động sẽ cố gắng lựa chọn các tài sản có khả năng mang lại hiệu suất vượt trội so với thị trường.
Ngược lại, đầu tư thụ động liên quan đến việc đơn giản theo dõi và nhân bản hiệu suất của các chỉ số thị trường. Các nhà đầu tư theo chiến lược này tin rằng không thể đánh bại thị trường một cách bền vững, do đó họ sẽ đầu tư vào các quỹ chỉ số hoặc ETF để hưởng lợi từ sự tăng trưởng chung của thị trường.
Cách tiếp cận
2.2. Phong cách quản lý
Đầu tư chủ động yêu cầu sự tham gia tích cực và liên tục của nhà đầu tư/quản lý quỹ trong việc theo dõi, phân tích và điều chỉnh danh mục đầu tư. Họ sẽ cố gắng tìm kiếm các cơ hội đầu tư mang lại lợi nhuận vượt trội so với thị trường.
Trong khi đó, đầu tư thụ động đòi hỏi ít hơn về sự tham gia chủ động. Các nhà đầu tư chỉ cần đầu tư vào các quỹ chỉ số hoặc ETF và giữ vững danh mục đầu tư trong dài hạn. Họ tin rằng thị trường sẽ tăng trưởng đều đặn trong thời gian dài, do đó không cần phải can thiệp quá thường xuyên.
2.3. Chi phí và phí quản lý
Đầu tư chủ động thường có chi phí và phí quản lý cao hơn so với đầu tư thụ động. Điều này là do quá trình nghiên cứu, phân tích và quản lý danh mục đầu tư của các nhà quản lý quỹ chủ động yêu cầu nhiều thời gian, công sức và kiến thức chuyên sâu hơn.
Ngược lại, các quỹ chỉ số và ETF thụ động có chi phí và phí quản lý thấp hơn do không cần các hoạt động quản lý tích cực như vậy.
2.4. Kỳ vọng về hiệu suất
Đầu tư chủ động nhằm mục tiêu đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường. Các nhà quản lý quỹ chủ động sẽ cố gắng lựa chọn các tài sản có khả năng mang lại hiệu suất cao hơn các chỉ số tham chiếu.
Trong khi đó, đầu tư thụ động chỉ nhằm mục tiêu đạt được hiệu suất tương đương hoặc gần với các chỉ số thị trường mà họ theo dõi. Các nhà đầu tư thụ động tin rằng không thể đánh bại thị trường một cách bền vững, do đó họ sẽ đầu tư vào các quỹ chỉ số hoặc ETF để hưởng lợi từ sự tăng trưởng chung của thị trường.
Kỳ vọng về hiệu suất
2.5. Mức độ rủi ro
Đầu tư chủ động thường có mức độ rủi ro cao hơn so với đầu tư thụ động. Điều này là do các nhà quản lý quỹ chủ động sẽ tích cực tìm kiếm các cơ hội đầu tư mang lại lợi nhuận vượt trội, đồng thời cũng phải chấp nhận rủi ro cao hơn.
Ngược lại, đầu tư thụ động vào các quỹ chỉ số hoặc ETF thường có mức độ rủi ro thấp hơn do đa dạng hóa danh mục và không cố gắng đánh bại thị trường.
3. Lợi ích và hạn chế của đầu tư thụ động
Với loại đầu tư thụ động thì cũng sẽ có những lợi ích và điểm hạn chế phải kể đến như:
3.1. Lợi ích
Tất nhiên, loại hình đầu tư nào cũng sẽ có những điểm có lợi mới thu hút được nhiều nhà đầu tư. Theo đó, với hình thức đầu tư thụ động sẽ có ưu điểm như:
Phí thấp
Một trong những lợi ích chính của đầu tư thụ động là chi phí và phí quản lý thấp hơn so với đầu tư chủ động. Các quỹ chỉ số và ETF thụ động có chi phí quản lý thấp do không cần các hoạt động phân tích, lựa chọn và quản lý tích cực như các quỹ chủ động.
Điều này đem lại lợi ích lớn cho nhà đầu tư, đặc biệt là trong dài hạn khi lãi suất phụ thuộc mạnh vào chi phí.
Hiệu quả thuế
Đầu tư thụ động thường mang lại hiệu quả thuế tốt hơn so với đầu tư chủ động. Do không yêu cầu giao dịch thường xuyên, các quỹ chỉ số và ETF thụ động ít phát sinh các khoản thu nhập chịu thuế hơn.
Điều này giúp tối ưu hóa lợi nhuận sau thuế cho nhà đầu tư, đặc biệt là những người nằm trong nhóm thuế suất cao.
Hiệu quả thuế
Phù hợp cho đầu tư dài hạn
Chiến lược đầu tư thụ động phù hợp với những nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và ít quan tâm đến biến động ngắn hạn của thị trường. Họ tin rằng thị trường sẽ tăng trưởng đều đặn trong dài hạn, do đó chỉ cần theo dõi và duy trì danh mục đầu tư thay vì tích cực can thiệp.
Cách tiếp cận này giúp tránh được các sai lầm do cảm xúc và tránh các giao dịch không cần thiết, từ đó mang lại lợi nhuận tốt hơn trong dài hạn.
3.2. Hạn chế
Ngoài những ưu điểm như trên thì cũng phải kể đến các mặt hạn chế như:
Không linh hoạt
Một hạn chế của đầu tư thụ động là tính linh hoạt thấp hơn so với đầu tư chủ động. Các nhà đầu tư thụ động chỉ có thể theo dõi và nhân bản hiệu suất của các chỉ số thị trường, mà không thể tích cực điều chỉnh danh mục đầu tư để tối ưu hóa lợi nhuận.
Điều này có thể gây bất lợi khi thị trường biến động mạnh hoặc một số ngành/lĩnh vực có sự tăng trưởng vượt trội so với thị trường chung.
Lợi nhuận “tiềm năng” thấp hơn
Do không cố gắng đánh bại thị trường, đầu tư thụ động thường chỉ mang lại lợi nhuận tương đương hoặc gần với các chỉ số tham chiếu. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẽ không thể tận dụng các cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận mà các nhà quản lý quỹ chủ động có thể mang lại.
Tuy nhiên, việc không đạt được lợi nhuận vượt trội có thể là một ưu điểm khi xét đến rủi ro thấp hơn và phí quản lý rẻ hơn của đầu tư thụ động.
Lợi nhuận “tiềm năng” thấp hơn
4. Lợi ích và hạn chế của đầu tư chủ động
Về phần đầu tư chủ động cũng có nhiều lợi ích và hạn chế mà các nhà đầu tư cần phải chú ý như:
4.1. Lợi ích
Về lợi ích, với loại hình đầu tư chủ động sẽ có những đặc điểm sau đây:
Cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận
Một lợi ích chính của đầu tư chủ động là cơ hội đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường. Các nhà quản lý quỹ chủ động sẽ cố gắng tìm kiếm và lựa chọn các tài sản có khả năng mang lại hiệu suất cao hơn các chỉ số tham chiếu.
Nếu thành công, nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ các khoản lợi nhuận vượt trội so với thị trường chung.
Phù hợp với biến động thị trường
Đầu tư chủ động cũng có thể phù hợp hơn với những nhà đầu tư muốn tích cực can thiệp vào danh mục đầu tư để ứng phó với các biến động của thị trường.
Các nhà quản lý quỹ chủ động có thể điều chỉnh cơ cấu danh mục, tăng hoặc giảm các vị thế đầu tư nhằm tối đa hóa lợi nhuận trong từng giai đoạn. Điều này có thể mang lại lợi ích hơn so với việc chỉ đơn giản theo dõi các chỉ số thị trường.
4.2. Hạn chế
Tuy nhiên, nó cũng sẽ có những mặt hạn chế phải kể đến như:
Phí cao hơn
Như đã nói ở trên, đầu tư chủ động thường có chi phí và phí quản lý cao hơn so với đầu tư thụ động. Điều này là do quá trình nghiên cứu, phân tích và quản lý tích cực của các nhà quản lý quỹ chủ động yêu cầu nhiều thời gian, công sức và kiến thức chuyên sâu hơn.
Các khoản phí cao này có thể ăn mòn một phần đáng kể lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được.
Phí cao hơn
Yêu cầu kiến thức và kinh nghiệm
Để thực hiện chiết kế một chiến lược đầu tư chủ động thành công, nhà đầu tư cần có kiến thức và kinh nghiệm vững vàng trong lĩnh vực tài chính. Họ phải hiểu rõ cách thức hoạt động của thị trường, phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và nắm bắt xu hướng kinh tế.
Việc thiếu kiến thức có thể dẫn đến những quyết định sai lầm, làm giảm khả năng đạt được lợi nhuận cao mà đầu tư chủ động hứa hẹn. Bên cạnh đó, quá trình ra quyết định sẽ trở nên khó khăn hơn nếu không có sự am hiểu về phân tích kỹ thuật và cơ bản, từ đó gây ra áp lực tâm lý cho nhà đầu tư khi thị trường biến động.
5. Các kênh đầu tư thụ động phổ biến
Hiện nay, trên thị trường đang có những kênh đầu tư thụ động được nhiều người quan tâm như:
5.1. Quỹ chỉ số (Index Funds)
Quỹ chỉ số là một trong những hình thức đầu tư thụ động phổ biến nhất hiện nay. Chúng được thiết kế để theo dõi hiệu suất của một chỉ số cụ thể, chẳng hạn như S&P 500 hay VN-Index. Điều này có nghĩa là quỹ sẽ đầu tư vào tất cả hoặc một phần lớn các chứng khoán trong chỉ số đó, từ đó mang lại mức lợi nhuận tương tự như chỉ số thị trường.
Lợi ích của việc đầu tư vào quỹ chỉ số là phí quản lý thấp và tính đa dạng cao. Các nhà đầu tư không cần phải tự mình tìm kiếm và lựa chọn cổ phiếu, mà chỉ cần theo dõi chỉ số mà quỹ đại diện.
Quỹ chỉ số (Index Funds)
5.2. Quỹ ETF (Exchange-Traded Funds)
Quỹ ETF cũng tương tự như quỹ chỉ số nhưng có thêm tính linh hoạt. Nhà đầu tư có thể mua bán ETF trên sàn giao dịch giống như cổ phiếu trong suốt thời gian giao dịch. Điều này tạo ra nhiều cơ hội hơn cho nhà đầu tư trong việc tận dụng các biến động ngắn hạn của thị trường.
Tuy nhiên, chi phí giao dịch có thể phát sinh khi thực hiện các giao dịch mua bán này, vì vậy nhà đầu tư cần cân nhắc giữa việc sử dụng quỹ ETF và các kênh đầu tư khác.
5.3. Quỹ đầu tư tự động (Robo-advisors)
Robo-advisors là một dịch vụ đầu tư tự động, thường sử dụng công nghệ để tối ưu hóa danh mục đầu tư cho nhà đầu tư dựa trên hồ sơ rủi ro và mục tiêu tài chính cá nhân. Với chi phí thấp, robo-advisors cung cấp một lựa chọn hợp lý cho những ai muốn đầu tư mà không cần tham gia sâu vào quyết định hàng ngày.
Điều thú vị là nhiều robo-advisor hiện nay còn sử dụng trí tuệ nhân tạo để cải thiện quy trình đầu tư, từ đó giúp nhà đầu tư có trải nghiệm tốt hơn.
5.4. Chiến lược Dollar-Cost Averaging
Chiến lược Dollar-Cost Averaging là phương pháp đầu tư thụ động đơn giản nhưng hiệu quả. Nhờ vào việc đầu tư một khoản tiền cố định vào một quỹ hoặc cổ phiếu đều đặn theo thời gian, nhà đầu tư có thể trung bình hóa giá mua. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro do biến động ngắn hạn của thị trường.
Phương pháp này đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư mới bắt đầu, vì nó yêu cầu ít kiến thức chuyên môn và giúp xây dựng thói quen tiết kiệm hiệu quả.
Chiến lược Dollar-Cost Averaging
5.5. Đầu tư bất động sản
Đầu tư vào bất động sản cũng có thể được thực hiện theo phương pháp thụ động thông qua quỹ đầu tư bất động sản (REITs) hoặc nền tảng cho vay ngang hàng. Điều này cho phép nhà đầu tư tiếp cận thị trường bất động sản mà không cần phải sở hữu hoặc quản lý tài sản vật lý.
Cách tiếp cận này không chỉ giúp tạo ra thu nhập thụ động từ tiền thuê mà còn có tiềm năng gia tăng giá trị tài sản trong dài hạn.
5.6. Đầu tư vàng, kim loại quý, đá quý
Đầu tư vào vàng và các kim loại quý khác cũng là một hình thức đầu tư thụ động thú vị. Trong bối cảnh bất ổn kinh tế, vàng thường được coi như nơi trú ẩn an toàn. Nhà đầu tư có thể lựa chọn mua vàng vật chất, hoặc tham gia vào các quỹ ETF vàng để đón đầu xu hướng giá vàng mà không cần phải lưu trữ vàng vật lý.
Sự kết hợp giữa đầu tư vào vàng và các tài sản khác sẽ giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư, từ đó giảm thiểu rủi ro tổng thể.
6. Làm thế nào để lựa chọn chiến lược đầu tư phù hợp?
Để chọn được chiến lược đầu tư thụ động phù hợp thì cần phải chú ý đến những điểm sau đây:
Đánh giá mục tiêu tài chính cá nhân
Khi lựa chọn một chiến lược đầu tư, điều quan trọng trước tiên là đánh giá mục tiêu tài chính cá nhân. Bạn cần xác định rõ ràng rằng bạn đang đầu tư vì lý do gì: để chuẩn bị cho hưu trí, mua nhà, hay chỉ đơn giản là tích lũy tài sản? Mỗi mục tiêu sẽ có yêu cầu về thời gian và mức độ rủi ro khác nhau.
Nhà đầu tư cũng nên xem xét tình hình tài chính hiện tại của mình, bao gồm thu nhập, chi tiêu, và các khoản nợ đã có. Việc có một cái nhìn tổng quan về tài chính sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư hợp lý hơn.
Đánh giá mục tiêu tài chính cá nhân
Xác định khả năng chấp nhận rủi ro
Khả năng chấp nhận rủi ro cũng là yếu tố quan trọng trong việc lựa chọn chiến lược đầu tư. Một số người có thể dễ dàng chịu đựng những biến động lớn của thị trường mà vẫn giữ vững tinh thần, trong khi một số khác có thể hoảng loạn trước những thay đổi nhỏ.
Hiểu rõ khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân sẽ giúp bạn chọn lựa giữa đầu tư thụ động và chủ động, cũng như xác định mức độ đa dạng trong danh mục đầu tư.
Lựa chọn phương pháp dựa trên phong cách đầu tư
Cuối cùng, phong cách đầu tư cũng đóng vai trò quan trọng trong việc lựa chọn chiến lược đầu tư. Nếu bạn là người thích sự chủ động và luôn muốn theo dõi từng biến động của thị trường, đầu tư chủ động có thể phù hợp hơn. Ngược lại, nếu bạn muốn có một cách tiếp cận nhẹ nhàng hơn, đầu tư thụ động sẽ là sự lựa chọn lý tưởng.
Tùy theo từng cá nhân mà có thể kết hợp cả hai phương pháp để tận dụng những lợi ích riêng của mỗi hình thức đầu tư.
Kết luận
Trong hành trình đầu tư, việc lựa chọn giữa đầu tư chủ động và đầu tư thụ động phụ thuộc vào nhiều yếu tố như mục tiêu tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro, và phong cách đầu tư cá nhân. Cả hai phương pháp đều có những lợi ích và hạn chế riêng, và điều quan trọng là nhà đầu tư cần tìm ra cho mình chiến lược phù hợp nhất. Qua những phân tích và hướng dẫn ở trên của BWF Ventures, hy vọng bạn sẽ có thể lựa chọn được con đường đầu tư đúng đắn cho bản thân. Quỹ đầu tư mạo hiểm BWF sẽ luôn đồng hành cùng bạn trên thương trường.
